Прежде чем вложить средства в цифровые монеты, инвесторы интересуются капитализацией криптовалют. Это важный фактор, который показывает устойчивость и перспективы актива. Часто начинающие трейдеры приступают к торгам без анализа криптовалютного рынка — грубейшая ошибка, которая может привести к убыткам.

Чтобы грамотно инвестировать в виртуальные активы и отслеживать происходящую ситуацию, нужно понимать, что такое капитализация, какие факторы на нее влияют, и какое значение имеет данный показатель.

Значимость рыночной капитализации

Капитализация криптовалюты — суммарная стоимость токенов, которые находятся в обращении. Чем выше показатель, тем больше устойчивость актива и ниже волатильность. Чтобы повлиять на стоимость криптовалют с высокими показателями капитализации, нужно проводить сделки на миллионы долларов, тогда как слабые активы зависимы от действий среднестатистических трейдеров.

Рассмотрим простой пример. Есть криптовалюта N, стоимость которой составляет $1 за единицу. Общее количество токенов в обороте — 10 000. Чтобы определить капитализацию коина N, нужно 10 000 (общий оборот) x 1(цена за один коин). Получаем показатель в $10 000. Если инвестор купит 500–1000 монет, получит возможность непосредственного влияния на их стоимость: если в один прекрасный день держатель продаст активы, котировки спустятся вниз. Если речь о миллиардах долларов кругооборота, ситуация не оказала бы влияния на стоимость монет.

Растущий показатель говорит о том, что проект развивается и становится более востребованным. Рост показателей происходит как за счет увеличения эмиссии, так и за счет роста цены. Общая рыночная капитализация сегодня составляет $1 873Т. Фактор требует особого внимания, поскольку показывает общую ситуацию на рынке.

График капитализации криптовалют:

Параметр демонстрирует инвесторам общее состояние рынка, ситуацию с отдельными цифровыми активами. Без изучения показателя вложение денег в виртуальную валюту напоминает рулетку.

Капитализация токенов в торговле

Чтобы грамотно вести торговлю и получать прибыль, нужно правильно извлекать информацию из данных капитализации рынка криптовалют. Сегодня первенство по праву принадлежит Биткоину, что связано с высоким курсом и большим количеством токенов. Выгодно ли инвестору вкладывать в BTC?

Есть две криптовалюты — N и M. Капитализация первой составляет $500 млн, а второй — $70 млн. Стоимость монет N — $3, а криптовалюты M — $1. На первый взгляд кажется, что инвестировать стоит в криптовалюту N по понятным причинам. Но если изучить динамику оборота активов хотя бы за неделю, может всплыть интересная картина. Например, криптовалюта N за последнюю неделю сбавила 30 % оборота, тогда как коин M набрал 40 %. Для инвестирования сейчас перспективнее криптовалюта M, несмотря на меньшую капитализацию.

Не все трейдеры могут позволить купить Биткоин, цена которого сегодня $3750. Есть дешевые монеты, позволяющие зарабатывать неплохую прибыль. Например, курс токена Tether сегодня составляет $1. Если купить 100 коинов, при потенциальном росте цены на $1 можно извлечь стопроцентную прибыль в $100. Важно изучить тенденцию курса за последнее время, торговые объемы, новостную информацию и прочее, а затем уже определяться с целесообразностью вложения средств.

Есть еще нюанс, который должны понимать трейдеры. Если речь идет об акциях компаний, все проще. На фондовых биржах торгуется конкретное количество акций, остальные владельцы активов, как правило, известны. Манипуляции акциями ограничены, поскольку ценные бумаги контролируемы. При расчете удается получить информацию, соответствующую действительности. Если произойдет резкий обвал стоимости активов и снижение капитализации, всегда можно посмотреть отчеты по акциям. Если окажется, что суммарная стоимость активов выше капитализации, цена снова взлетит вверх.

Во-первых, от 10 до 50 % монет могут находиться у собственников проекта, а в открытом обращении — только малая часть. Некоторые инвесторы откладывают активы в «долгий ящик». Часть токенов может быть не раскуплена. На биржах торгуется 5–20 % от общего количества коинов.

Во-вторых, с самого начала блокчейн-проекты предполагают, что значительная часть активов будет находиться в инвестиционных портфелях на долгосрочной перспективе. Наглядный пример можно привести с криптовалютой STEEM. Токены позволяют пользователям голосовать за лучший контент, участвовать в распределении награды и т. д., но нужны месяцы, чтобы продать коины на бирже.

Стандартные показатели рыночной капитализации не могут давать объективную оценку происходящей ситуации с криптовалютой. Есть альтернативные способы оценки фактора.

Способы оценки объективной капитализации

Чтобы рассчитать реальную капитализацию по криптовалюте, нужно анализировать дополнительные факторы.

Главные показатели расчета — цена и количество монет в обращении. Как показывает практика, в случае с криптовалютой самые объективные факторы — количество участников сети и объемы транзакций. Если отследить показатели за определенный промежуток, можно оценить рост или падение спроса (цена коина пропорциональна).

Если рассмотреть пример с Биткоином: до лета 2017 года увеличивалось количество участников сети, поднимался курс криптовалюты. Дальше наблюдался сильный скачок вверх, из-за чего спрос на монету уменьшился. Курс криптовалюты зависит еще от одного важного фактора — объемов торгов. У Биткоина показатель к концу 2017 года вырос в 10 раз, увеличилась стоимость монет.

Проанализировать объемы торгов не так просто, как кажется. Рост показателя не во всех случаях сопровождается ростом цены. Если планировать на этом торговую стратегию, нужно искать расхождения между объемами торгов и стоимостью.

При выборе инвестиционного инструмента необходимо учитывать факторы:

1. Планы команды разработчиков. Если планируются крупные обновления, стоит ожидать повышения курса монет.
2. Заявления известных аналитиков. Авторитетные эксперты имеют большое влияние на криптовалютный рынок.
3. Государственная политика по отношению к криптовалюте. Запрет с большой вероятностью спровоцирует обвал курса, а легализация — рост.
4. СМИ. Масштабные события, которые происходят в мире, непосредственно влияют на ситуацию с виртуальными валютами. Фундаментальный анализ рынка основывается на новостной информации.
5. Поведение инвесторов. Вкладчики, которым принадлежит ощутимая часть виртуальных валют, могут управлять курсом. Фактор нужно учитывать в первую очередь.

Расчет показателя

Есть специализированные ресурсы, которые предоставляют актуальную информацию по капитализации. Однако это неточные цифры: получить данные, которые будут со стопроцентной точностью отображать текущую ситуацию, невозможно.

Сложность оценки связана с невозможностью определения реальной стоимости токенов, ведь монеты ни к чему не привязаны. Еще один нюанс заключается в том, что нельзя определить с точностью, сколько монет находится в обороте, а сколько утеряно. Цифровые валюты могут теряться вместе с криптовалютными кошельками, пропадать вместе со сгоревшими жесткими дисками и т. д. Эти факторы ставят под сомнение расчеты капитализации, вызывают споры по поводу влияния капитализации на выбор инвестиционного инструмента.

Рейтинг криптовалют по капитализации в 2022

Для понимания ситуации, которая происходит сейчас на криптовалютном рынке, приведем рейтинг самых устойчивых цифровых коинов.

Рейтинг топ-15 криптовалют в режиме реального времени на сайте ProstoCoin:

Рыночная капитализация на сайте CoinMarketCap:

Рейтинг на бирже Binance:

Наибольшие показатели по Биткоину. Чтобы вычислить приблизительное количество монет в обороте, разделим капитализацию на курс BTC (на примере биржи Binance): $67 251 523 568 делим на $3834,99. Получаем количество монет — 17 536 297.

Какой фактор важнее — цена или капитализация

При выборе инвестиционного инструмента нужно учитывать оба показателя, поскольку факторы равносильны.

От цены в большей степени зависит спрос на финансовый актив. Чем выше курс монеты, тем больше в токен вкладываются инвесторы (как в случае с Биткоином). Однако подход не всегда правильный. Прежде чем пополнить инвестиционный портфель, нужно выяснить, не создана ли цена искусственным путем.

Капитализация показывает объемы монет на криптовалютном рынке, их устойчивость и возможные перспективы. Устойчивость монет не определяется ценой: если высокие показатели капитализации обеспечиваются большими объемами обращения, в дальнейшем токены могут скупить инвесторы, что повлечет повышение котировок.

Что значит показатель для трейдера

Недостаточно знать показатели, нужно уметь правильно использовать информацию. Начинающие трейдеры часто путают капитализацию со стоимостью. Хотя термины и связаны между собой, но это разные понятия.

Падение капитализации влечет за собой снижение курса, а повышение цены увеличивает объемы обращения виртуальных монет. Стоимость криптовалют формируется на доверии. Если инвесторы видят, что цена на активы растет, токены начинают скупать. Повышение спроса автоматически повышает котировки. Важно поймать момент, когда инвесторы только начинают вливать средства. Если купить коины на этом этапе, скоро можно заработать хорошую прибыль на росте курса.

Если на биржах начинается ажиотаж с покупкой активов, их курс резко набирает восходящую тенденцию до тех пор, пока не случится событие, которое развернет котировки в противоположную сторону (правительственный запрет криптовалюты, умышленные действия крупных инвесторов и прочее).

Несмотря на неточные показатели, понятие выступает в качестве ориентира и отражает текущий спрос на криптовалюту. Прежде чем открывать сделку, трейдеры должны изучить полную информацию об активе: график, новости, мнения экспертов и т. д.