Curve DAO Token (CRV) – обзор DeFi-проекта и криптовалюты

Проект Curve DAO – крупный протокол в сфере DeFi, во многом похожий на криптобиржу с функциями криптокредитования. Интересна история появления токена – запуск был незапланированно произведён сторонним лицом в середине 2020 года. Однако, активное развитие и популяризация токена не позволили откатить проект, токен быстро попал в листинг крупнейших бирж.

Официальный сайт

Управляющим токеном экосистемы является CRV, задачами которого являются: реализация права управления проектом для держателей, поддержка пулов ликвидности, распределение вознаграждения среди поставщиков ликвидности и сбор комиссии.

График курса CRV

Основная информация

Принцип работы проекта

Работа проекта Curve строится вокруг торговли стейблкоинами через специализированный алгоритм, к которому могут подключаться, как отдельные пользователи, так и целые smart-контракты.

В основе пулов ликвидности лежат внешние протоколы, таким образом поставщики ликвидности выбирают для себя наиболее ликвидный вариант с минимизацией расходов. Благодаря тому, что уровень комиссии на бирже заметно ниже, чем на централизованных проектах, обмен стейблкоинами стал востребованной услугой проекта.

Определение процентных ставок

При совершении любой сделки в проекте, поставщикам ликвидности начисляется вознаграждение – часть комиссии, полученной проектом, которая равномерно распределяется между участниками пула пропорционально их вкладу. Также, пулы ликвидности связаны с кредитным протоколами, размещая часть ликвидности в них – что также формирует поток дохода.

Объём торговых сборов проекта прямо зависит от количества совершаемых операций, поэтому поступления в разные дни могут серьёзно отличаться.

Таким образом, процентные ставки в проекте определяются на основе количества операций – если оно растёт, проценты уменьшаются, и наоборот, при меньшем объёме операций – стоимость кредита растёт, также на доходность могут влиять поступления от размещения средств ликвидности в других кредитных протоколах.

Выбор пула для размещения

В рамках экосистемы проекта действует семь пулов – пять направлены на стейблкоины и ещё два на эфириум-версию Биткоина.

Интересным решением проекта стало предоставление доступа к комиссиям по всем токенам участвующим в пуле для пользователей, независимо от токена размещения. Награды в любом случае начисляются в нативных токенах.

Пулы кредитования

Эти пулы приносят доход за счёт выдачи кредитов и прибыли от торговли криптовалютой. В их составе PAX, BUSD, Compound и Y. Самым старым из них является Compound, преобразует средства пользователей в cTokens, оставшиеся пулы в yPools.

Старейший пул не всегда даёт наилучшую кредитную ставку, тогда как остальные больше подвержены перебалансировке стейблкоинов на удачные ставки, однако это несёт дополнительные риски, поскольку используется несколько сторонних DeFi-протоколов.

Пул стейблкоина Synthetix

Достаточно доходный пул, созданный в сотрудничестве с Synthetix и построенный на основе его стейблкоина – sUSD. Награды для пользователей выплачиваются в SNX.

Биткоин-пулы

В этом пуле работа ведётся с синтетической версией Биткоина, размещённой в блокчейне Эфириума.

Также пул имеет дополнительную стимуляцию другими токенами, перечень которых обновляется на сайте. Доходность по пулу достаточно интересная, хотя сопряжена с рисками любого актива альтернативного запуска.

Нативный токен

История запуска проекта – до сих пор остаётся поучительной историей криптовалютного рынка. Дело в том, что запуск протокола произвёл неизвестный разработчик без согласия команды, выпустив нативные токены на рынок. Для этого он воспользовался открытым кодом протокола, размещённым в GitHub.

Команда в начале пыталась опровергнуть запуск, но после проверки кода была вынуждена признать – это реальный код проекта и запуск состоялся, а токен уже перешёл к активному росту. Вскоре был запущен стейкинг развёрнутый поверх основного контракта проекта.

Эксперты до сих пор двояко оценивают ситуацию, поскольку развёртка проекта сторонним лицом несла серьёзные риски безопасности, с другой стороны – откат проекта привёл бы к потерям для пользователей, уже вложившихся в проект.

Сегодня токен функционирует в стандарте ERC-20, поэтому может храниться на любых кошельках поддерживающих блокчейн Эфириум. Некастодиальное хранение является наиболее безопасным вариантом. Приобрести токены можно на многих биржах криптовалют.

Купить на бирже Binance

Достоинства и недостатки:

Главными преимуществами Curve являются:

• Хороший выбор протоколов.
• Перспективное направление в стадии развития.
• Повышенный APR.

Недостатками проекта являются:

• Сложный интерфейс.
• Использование нескольких сторонних протоколов DeFi.

Заключение

Curve, несмотря на сложную историю своего запуска получил существенную популярность среди пользователей, однако – эта ситуация демонстрирует явные минусы раскрытия исходного кода.

Однако, проект до сих пор активно развивается, токен торгуется на крупнейших площадках, а пулы ликвидности могут предоставлять весьма привлекательные условия для получения пассивного дохода.