Stop-market и stop-limit сначала ждут ценового условия. Когда условие выполняется, первая заявка запускает рыночное исполнение, а вторая выставляет лимитную заявку. Стоп-цена определяет момент запуска. Цена исполнения зависит от доступных встречных заявок и настроек площадки. При разрыве между ценовыми уровнями эти два режима могут дать заметно разные результаты.
Какие поля нужно различать
В стоп-заявке на продажу три величины отвечают на разные вопросы. Количество задаёт объём. Стоп-цена задаёт уровень, при котором включается дальнейшая обработка. Лимитная цена, если она есть, задаёт минимальную допустимую цену продажи. У покупки ограничение работает в другую сторону и задаёт максимальную цену. У разных площадок условие может проверяться по последней сделке, индексу, mark price или другой выбранной котировке. Смотрите настройку конкретного продукта.
Порог может пересечься между двумя сделками. Если условие работает по последней цене, ей не обязательно совпасть с порогом до последней цифры. Также проверьте, разрешает ли площадка создать заявку, когда условие уже выполняется. Одни интерфейсы отклоняют такую заявку, другие могут запустить её сразу. Из графика без указания источника котировки это определить нельзя.
Пример при падении через уровень
Представьте стоп-продажу 0,05 BTC со стоп-ценой 59 000 USDT. У варианта stop-limit лимит продажи равен 58 700. После пересечения порога лучший спрос в условном стакане составляет 58 650. Лимитная заявка не может продавать по этой цене, потому что она ниже установленного минимума. В зависимости от правил заявка останется в стакане или завершится по своему режиму. Статус «сработала» в такой ситуации относится к условию, даже если исполненный объём равен нулю.
Для stop-market предположим, что доступны 0,02 BTC спроса по 58 650 и 0,03 по 58 550, а платформа допускает исполнение по обоим уровням. Получаем 1 173 и 1 756,50 USDT, всего 2 929,50 до комиссии. Средняя цена равна 58 590 USDT за BTC. Она на 410 USDT ниже стоп-цены. Реальная заявка может исполниться по другому набору уровней или не целиком, если спрос изменился или включился защитный предел площадки.
Как читать состояние заявки
Сначала посмотрите, зарегистрирована ли условная заявка. Дальше разделите срабатывание, выставление основной заявки и исполнение. В интерфейсе после срабатывания может появиться отдельный идентификатор. Именно по нему ищут исполнения и остаток. Для частичного исполнения сложите количество по строкам и сравните с исходным объёмом. Если сработавшая заявка отменена или отклонена, ищите причину в истории, а не только на графике.
Цена последней сделки после срабатывания ничего не говорит о размере встречного объёма в момент обработки. Для оценки разницы нужны фактические цены каждой части. Сохраните время триггера, вид контрольной котировки и журнал исполнений. Если стоп сравнивается с mark price, сверяйте его ряд отдельно от last. Отличия показателей описаны в разборе котировок фьючерсов.
Почему ограничения важнее названия
Stop-limit сохраняет ценовую границу, но за этой границей встречные заявки не могут его исполнить. Stop-market позволяет использовать доступный объём по другим ценам, с учётом действующих правил. Перед проверкой исторической заявки уточните условия по шагу цены, минимальному объёму, сроку действия и защитным пределам. Точное положение стопа на графике не заменяет этих сведений.
Для обычных заявок без триггера сравните рыночное и лимитное исполнение. Когда анализируете уже совершённые операции, держите в одной записи порог, лимит, если он есть, и фактическую среднюю цену. Тогда видно, на каком этапе появилось расхождение.